Prednosti i rizici ulaganja u TIPS

Investitori bi uvijek trebali biti svjesni prednosti i rizika svakog vozila u koje razmišljaju o stavljanju novca. Ne razlikuje se od TIPS, stenografski za "vrijednosne papire zaštićen rizikom trezora".

Prednosti i rizici TIPS

SAVJETI su dizajnirani kako bi dugoročno zadržali kupovnu moć štiteći ulagače od rizika od inflacije. Obveznice su izdane od strane američke trezora, koje imaju fiksnu kamatnu stopu. Iznos dolara kamate se povećava i prema dolje jer se glavni obveznik uvijek prilagođava promjenama indeksa potrošačkih cijena ili CPI-a. Američka državna riznica plaća izvorni ili podešenu glavnicu kada ti vrijednosni papiri zrele, ovisno o tome što je veće.

SAVJETI predstavljaju praktički nikakav rizik neizvršenja jer su trezorski obveznice. Oni su indeksirani za inflaciju pa gotovo da nema rizika inflacije sve dok je vaša osobna stopa inflacije blizu CPI stopa. Ali oni nisu bez rizika. TIPS tržišne cijene značajno se kreću s promjenama realnih kamatnih stopa. To znači da se udio dionice investicijskog fonda koji ulaže u TIPS može značajno varirati u kratkom roku.

Rizik deflacije - drugi je razlog rizik od općeg pada cijena, što je suprotno od inflacije. Ako bi bilo dugo razdoblje deflacije, TIPS bi potencijalno mogao izgubiti neke vrijednosti. Međutim, američka državna riznica obećala je da svaki investitor plati u TIPS stotinu centa na dolaru od glavne vrijednosti.

Čimbenici koji utječu na TIPS

Promjene kamatnih stopa:

• TIPS cijene reagiraju na promjene kamatnih stopa, slično ostalim obveznicama.
• Konvencionalne obveznice očekuju buduće stope inflacije ugrađene u njihove prinose.
• SAVJETI reagiraju na promjene u "realnim" kamatnim stopama - tekućim kamatnim stopama umanjene za inflaciju.

Očekivanja inflacije:

• Promjena očekivanja buduće inflacije često su primarni pokretači potražnje za TIPS.
• Konvencionalne obveznice imaju očekivanja za buduće stope inflacije ugrađene u njihove prinose.
• Razlika između konvencionalnih američkih trezorskih obveznica i TIPS-a uglavnom se može pripisati očekivanoj stopi inflacije. Kada je stvarna inflacija viša od očekivane, TIPS će vjerojatno nadmašiti konvencionalne obveznice, a ako je stvarna inflacija manja od očekivane, TIPS će vjerojatno imati slabije rezultate u odnosu na konvencionalne obveznice.

Bottom Line: Tko bi trebao ulagati u TIPS fond?

TIPS fond može igrati važnu ulogu u diversificiranom portfelju, pružajući pozitivan inflacijski prilagođeni povrat dugoročnih ulagača. TIPS fond je namijenjen daljnjem diversifikaciji dobro uspostavljenog, šire diversificiranog investicijskog portfelja. Ne treba ga smatrati "biti sve" alternativu širokoj diverzifikaciji obveznica, a investitori bi također trebali koristiti i druge vrste obvezničkih sredstava.

TIPS fond nije prikladan za investitore koji ne žele tolerirati umjerene oscilacije cijene dionica ili one koji traže dugoročni rast kapitala.

John Hollyer, suvoditelj fonda Vanguard Inflation-Protected Securities, bio je dovoljno ljubazan da odgovori na nekoliko pitanja o prednostima i rizicima TIPS-a. Ovaj je članak izvršni sažetak cjelokupnog intervjua i daje ga Vanguard.

Napomena: Uvijek se posavjetujte s financijskim stručnjacima za najnovije informacije i trendove. Ovaj članak nije investicijski savjet i nije namijenjen investicijskim savjetima.