Iskoristivost: definicija ulaganja, poslovanja i gospodarstva

Iskoristite alat ili polugu kako biste postigli veliku dobit s relativno malo truda. U američkom gospodarstvu, poluga koristi duga za povećanje profita. Može turbocharge nagraditi, ali to je također vrlo rizično. Iz tog razloga, utjecaj povećava volatilnost.

Financijska isplata

Poluga u financijskoj polugodištu je dug. Koristite novac drugih ljudi kako biste mogli kontrolirati veću investiciju nego što ste mogli sami. Naravno, morate platiti kamate za korištenje novca.

Ulaganje na dionice

Na margini možete kupiti dionice, državne obveznice i druge odobrene vrijednosnice. To znači da posudite do 50% cijene sigurnosti od vaše brokerske tvrtke, omjer poluge 2: 1. Prije nego što to možete učiniti, morate postaviti marginalni račun s najmanje 2,000 dolara u njemu.

Prednost je što možete upotrijebiti sav novac na svom računu plus posuđena sredstva za kupnju dionica. Novac na vašem računu daje vam utjecaj, kroz zajam, da kupi više dionica nego što ste mogli sami.

Dok ne prodate osiguranje, jedini trošak za vas je kamata na zajam. Ako cijena dionica raste, vi ste zaradili bolju zaradu zahvaljujući posuđenom novcu.

Nedostatak - i to je velika - je ono što se događa ako cijena dionica padne. Zatim se moraš otimati da biste dobili dodatne gotovine kako biste vratili zajam.

Možda mislite, "Pa, neću ga prodati sve dok se cijena dionica ne oporavi." Međutim, postoje dva razloga zašto to ne možete učiniti. Prvo, plaćate kamate cijelo vrijeme kada držite dionicu. Stoga je kupnja na margini najbolja za kratkoročne kupnje dionica. To zahtijeva od vas da zakasnete na tržište, a to je gotovo nemoguće učiniti.

Drugo, vrijednost vašeg kredita nikada ne smije biti veća od 65-75% imovine na vašem računu. Ako cijena dionica pada dovoljno, vaš će vas posrednik tražiti da stavite više gotovine na račun marže kako biste zadržali maržu. Nakon postavljanja marginalnog računa, iznos terećenja obično ne prelazi 75% ukupne vrijednosti imovine. Većina brokera, međutim, neće dopustiti da posuđeni iznos dosegne tu razinu. Uobičajeno, kada se jamstveni zajam premašuje 65% ili 70% ukupne imovine, posrednik će tražiti od vas da uloži više novca na račun.

Ako nemate gotovinu, tvrtka bi mogla likvidirati cijeli račun. (Izvor: "Margin Accounts", Wells Fargo )

Ako cijena dionica pada za 50%, upravo ste izgubili 100% svoje investicije. Ako padne dalje, mogli biste izgubiti više novca nego što ste prvotno uložili.

Slično je kupiti auto ili kuću, samo u ovom slučaju kupujete zalihe. Vaše "kapare" predstavlja iznos novca na računu. "Kredit" je 50% cijene dionica. Cijene stambenog prostora mogu pasti ispod vrijednosti hipoteke, baš kao i pad cijena dionica. Velika razlika je u tome što banka neće isključiti, bez obzira na to koliko se cijena stanovanja pada, sve dok plaćate. Broker će "isključiti" ili izvršiti marži ako je zajam premašio 70% imovine na vašem marginskom računu.

roba

Trgovina roba s rokovima trgovanja koristi još više poluge. Umjesto zaduživanja od 50%, možete posuditi između 90% i 95% futuresnog ugovora (otprilike 15: 1). To je zato što je minimalni ugovor za $ 25.000 ili više, a oni su duži rok. Većina tvrtki ne želi zadržati svoju novčanu vezu dugo za samo jedan ugovor. Štoviše, ugovori robe na robu u početku su bili postavljeni u korist poljoprivrednika koji su unaprijed mogli prodati svoje usjeve. To im je dao novac kako bi usadio usjeve, i dao im zajamčenu cijenu.

Za više, vidi su roba stvarno rizika?

Forex

Iskoristivost se koristi najviše u Forex trading. To je zato što se tečaj prenosi vrlo malo, oko 1 posto, tijekom dana. Dodatni utjecaj je sigurniji nego kod dionica, gdje cijene mogu skočiti 10 puta više.

Zahvaljujući tim visokim razinama poluge, većina forex trgovanja obavljaju trgovci koji žele generirati dobit od promjena vrijednosti valute između zemalja. Kao i dionice, prvo biste otvorili račun za marginu. Ako uplatite samo 1000 dolara, možete trgovati 100.000 dolara valute, što vam daje omjer poluge 100: 1. Naravno, rizik je također mnogo veći. Većina trgovaca koristi stroge narudžbe za stop-loss kako bi prodala trgovinu ako tečaj krene protiv njih. Preporučljivo je da se većina malih trgovaca zadovolji omjerom 50: 1.

Izdano za kupnju

Poticajno otkup je kada investitor, obično tvrtka ili privatna dionička tvrtka, preuzima zajam za kupnju druge tvrtke, obično jedan koji je mnogo veći. Društvo koristi vlastitu imovinu kao dio kolaterala za zajam. Još važnije, obećava korištenje kolaterala od ciljnog poduzeća. To omogućuje manjem poduzeću da posudi dovoljno za kupnju mnogo veće tvrtke. Kada je otkup uspješan, dug se stavlja u knjige cilja, ostavljajući stjecajuću tvrtku praktički bez rizika.

Operativni utjecaj

Operativna poluga je koliko društvo koristi imovinu s fiksnim troškovima, poput strojeva, opreme, pa čak i plaća programera softvera, kako bi stvorio dobit.

Tvrtka koja ima puno dugotrajne imovine, poput proizvođača automobila ili novina, ima visoku operativnu polugu. To je zato što, nakon što je njegov prihod veći od tog fiksnog troška, ​​ostatak je čista dobit.Sposobnost iskorištavanja dugotrajne imovine uvelike povećava profitabilnost kada su vremena dobri. Međutim, ova visoka operativna poluga također znači da, kada gospodarstvo usporava, rizik je mnogo veći. Uvijek mora donijeti dovoljno prihoda za plaćanje visokih fiksnih troškova.

Tvrtka koja ima puno promjenjivih troškova, poput radne snage Walmarta, ima nisku operativnu polugu. Fiksni troškovi, kao što su trgovine, mali su postotak ukupnih troškova. Umjesto toga, većina troškova raste uz prodaju. Drugim riječima, što više prodaje, što više proizvoda mora kupiti i više zaliha, dame i menadžera koje mora unajmiti.

Potrošnja potrošača

Čak i potrošači tradicionalno preferiraju kredite i zajmove. Velika recesija stvorila je pomak u trendovima potrošnje potrošača. Prisilno ih je od kreditnih kartica, koristeći debitne kartice, čekove ili gotovinu kako bi se osiguralo da si mogu priuštiti svoje kupovine. Također su iskoristili niske kamatne stope za kupnju automobila i obrazovanje. Saznajte kako se vaš dug kreditne kartice uspoređuje s prosjekom.